Köpt i Hemfosa & HM

Tog tillfället i akt idag att köpa på mig 5st fler HM-aktier idag, efter den senaste månadens branta fall. 247,50:-/st betalade jag, vilket förväntas generera mig ytterligare 50:- i utdelning under 2017. Många bäckar små.. Jag har noterat att allt fler långsiktiga aktieägare börjat ifrågasatt sina innehav i bolaget. Själv är jag inte särskilt orolig över den långsiktiga lönsamheten, bolaget investerar tungt utanför Sverige för att behålla sin starka konkurrenskraft och den effekten får inte alltid genomslag i det korta lönsamhetsperspektivet.

Jag viktar om fastighetssektorn lite grann: Castellum sjunker till 4% (5%) men istället tillkommer även Hemfosa med 2%. Totalt utgör således sektorn 6% av totala portföljen (5%), något jag känner mig relativt trygg med. 50st aktier blev det á 82,30:-/st, och första utdelningen kommer faktiskt redan nästa fredag. Då belönas jag med hela 52,5:- för min investering, vilket jag tacksamt tar emot. Därmed blir Hemfosa mitt första utdelande bolag för 2017. Nu kör vi!

Summering 2016 - En personlig och finansiell resa

2016 har varit ett underbart år och jag är väldigt tacksam över att jag fått dela det med er, eller åtminstone de fyra sista månaderna av året. Höjdpunkterna är alla de vänskaper jag format mig genom mitt ökade aktie- och motorcykelintresse. Dessutom är jag oerhört stolt över att jag har lyckats ta tag i min fysiska hälsa, något som jag sedan barnsben har haft bekymmer med i termer av undervikt och bristfällig kondition. Efter ganska exakt ett helt år av träning kan jag konstatera att min vikt stigit från 60kg till 73kg och att min kondition förbättrats radikalt. En måhända obetydlig händelse för många, dock oerhört betydelsefull personligen då faktum är att jag sedan lång tid tillbaka har brottats med lågt självförtroende. Att helt plötsligt få beröm för min fysiska utveckling hjälper mig motverka de dåliga tankarna och boostar mitt självförtroende, livsglädje och motivation.

Året började ganska dåligt, jag hade nyligen gjort slut med min dåvarande flickvän samt lämnat min tjänst som analytiker (sommaren 2015). Ett tufft beslut vid den tidpunkten då lönen är extremt bra och det är ett drömjobb för alla som vill jobba inom finans. Men, efter att ha arbetat inom corporate finance i ett halvår och med konstant arbetsbörda (ca 15h/dag) var jag ytterst nära att gå in i väggen. Tyvärr ett fenomen jag märkt även några av mina bloggkollegor (ex. Utdelningsseglaren) har stött på. Utmattningssyndrom, depression.. kalla det vad ni vill men jag kan gå i god för att det inte är ett trevligt moment i en människas liv. Det pågick i cirka 8 månader för mig, från sommaren 2015 till februari 2016. Utmattning/depression renderar i att man finner även de enklaste vardagssysslorna utmattande eller omotiverande, och ibland kunde jag hålla mig kvar hemma 3 dagar i rad utan att ta mig utanför dörren. Helt klart en skrämmande upplevelse som kan ha långtgående implikationer på ens liv om man inte tar sig ur den onda cirkeln. Någonstans runt 24 januari 2016 valde jag att ändra på den negativa trenden, gick till gymmet och köpte mig ett helårskort. Påbackad av en nära anhörig började jag att träna 3-4ggr/vecka, vilket jag efter cirka en månad märkte förändrade mitt beteende och min livsstil. Istället för att ständigt vara trött och negativ var jag nu alert, energisk och glad. Detta la grunden för hela årets förändrade livsstil.

Framåt marsmånad fick jag på allvar upp intresset för aktiehandel, något som jag inte kunnat syssla med under min tidigare anställning pga. compliance. Investeringsstrategin för mig var given: stadigt ökande utdelningar (kassaflöden) med låg risk. I samma veva landade jag även ett nytt jobb, ett uppskattat moment då det innebar förpliktelser och rutiner. Jag hade sackat efter lite i skolan och inte riktigt funnit min väg tillbaka, det händer lätt att man faller i en dålig cirkel som är svår att bryta sig ut ur. Med det nya jobbet hade jag iallafall incitament till att ta mig ut ur bostaden om dagarna. Det var dessutom på 50%, så det möjliggjorde att jag kunde återgå till att fokusera på skolan igen samtidigt som jag kunde börja nettospara igen istället för att tulla på sparkontot hela tiden.

Resan därifrån har verkligen gått i snabbt tempo, nästan så att jag inte har hunnit reflektera över allt som hänt mig under årets lopp först förrän nu då jag summerar året i detta blogginlägg. Men kort kan jag sammanfatta att jag för första gången på länge känner mig lycklig. Jag har hunnit resa iväg under årets gång, jag har precis börjat träffa en härlig tjej, har lärt känna en massa nya människor samt att jag har övergått till att bo i den större delen av min bostad för att istället hyra ut den mindre lägenheten. Jag anser mig även lyckats med att leva mer sparsamt, vilket var ett av målen när jag startade bloggen. Sparkvoten har varit cirka 80-85% det senaste halvåret, och detta i relation med att jag endast arbetar 50% (dvs. nettolön cirka 11-13k varje månad) samt att jag äger både motorcykel och bil får väl ändå anses vara godkänt. Helt klart är detta endast uppnåeligt tack vare att jag hyr ut en del av min bostadsrätt, vilket genererar 8.000:- i intäkter varje månad som ganska exakt täcker alla boende- och matkostnader.

Något jag aldrig någonsin sett mig göra tidigare är att skriva en blogg. Faktum är att jag ibland fortfarande förvånas över att jag gör det. Anledningarna är många men de främsta är att det motiverar mig än mer att följa min investeringsstrategi samt att det ger mig en inre ro att få skriva av mig. Tack för detta år och jag hoppas att ni fortsätter följa mig på denna resa.

/S

"Aktuell portfölj" är nu uppdaterad med avstämningen jag gjorde 31/12-2016, ni finner de nya graferna här. 

2016 finansiella siffror i korthet:

• Totalt portföljvärde har stigit från 200.000:- till 339.438:- under årets gång. Dvs. 69,72% värdeökning, helt klart godkänt då jag även bekostat bostadsrenoveringar om 60.000kr samt haft fordonskostnader om totalt 31.578:-
• Totalt 1.389:- i nettoutdelningar under årets lopp (jag investerade efter rapportsäsongen april/maj)
• Totalt portföljvärde - totalt tillfört kapital = 12.936:- sedan portföljen startades 2015/07/20
• Avkastning på investerat kapital under årets gång = ca 4,40%
• Internt lån pga. bostadsrenovering och bostadsflytt. Det kvarstår fortfarande totalt 29.375,30:- att amortera av de totalt 75.000:- som jag tog ut från aktieportföljen
• Totalt uppskattat marknadsvärde av bostadsrätt (av vilken jag äger 100%) = ca 5.000.000:-, varav 0:- bostadslån

Säljer Handelsbanken och köper istället Handelsbanken

Du läste rätt, jag sålde precis av alla mina SHB A-aktier och omplacerade de till SHB B-aktien istället. På 155st aktier (jag köpte ytterligare 15st igår) blir det cirka 490kr i besparing då båda aktieklasserna är berättigade till samma utdelning. Vänder man på det så kan man säga att jag precis höjde mina utdelningar från SHB med 2.7% efter avdrag för courtage..

Jag köper fortfarande inte många aktier dessa dagar då jag fortfarande betalar av på mitt "lån". Totalt kvarstår nu ganska exakt 50.000kr innan detta är borta ur världen, och först då kommer jag återgå till att avsätta och investera ca 70% av nettolönen varje månad till/i aktier. Min krigskassa är viktig, just därför bygger jag nu upp den igen. Jag beräknar att detta kommer vara klart till slutet av aprilmånad.

"Gunther Mårder effekten"

Jag häpnas fortfarande över hur pass naiva och nonchalanta småsparare kan vara i sina "investeringar". Det förekommer dagligen men idag var det extra tydligt när Gunther Mårder valde att köpa in sig i Mindmancer på 6.05:-/aktie, och genom att kommunicera detta på Shareville så hoppade communityn på och handlade omgående upp aktien med 20% till ca 7.60kr/aktie.


'

Det tog alltså Gunther Mårder mindre än 30 minuter att nå 20% värdeökning på sin investering, och givet att hans påstående om att han köpte 131.668 st aktier i bolaget så översätts detta till ca 160.000:- värdeökning. Nu kan jag bara föreställa mig att han inte är tillåten att göra så pass kortsiktiga affärer givet hans möjlighet att influera marknaden, vilket idag blev extra tydligt, men detta belyser ju ett stort problem med småspararnas investeringsstrategi.. Den här "Följa John" leken är ju rent utsagt dumdristig och riskfylld så det heter duga, frågan är ens om många människor vet vad de ger sig in i(?).

Jag har sagt det tidigare och jag säger det igen: ta aldrig rygg på bloggar/skribenter/forum/analytiker utan att först grundligt bilda dig en egen uppfattning om bolaget och identifiera de risker som är förknippade med det.

God jul!

Vill önska alla mina läsare och bloggkollegor en god jul!

Sålt Fingerprint

Det blev till slut 10,34% vinsthemtagning i Fingerprint. Tyvärr var jag ca 20 minuter för tidig på köpknappen och köpte till 60,30kr istället för 58-58,50:-, men det blev ändå en hygglig affär då en order från Samsung drog upp kursen enbart någon dag efter att jag köpte in mig i bolaget. Sälj skedde idag på 66,70:-, för en totalt vinst efter avdrag för courtage på cirka 608:-.

Bolaget är ganska intressant ur ett ägandeperspektiv, men det är fortfarande för ungt för att jag ska känna mig bekväm med att äga det i enlighet med min investeringsstrategi. Tanken bakom att ta in den i portföljen var enbart det ur ett kortsiktigt perspektiv och nu är då tiden att realisera vinsten. Det finns stor potential till att aktien fortsätter uppåt mot 70-75:-, pådriven av spekulationer kring Samsung-affären eller att ABG släpper ny (och denna gång positiv) analys.

Fingerprint 10%

Idag möttes jag av en tämligen rolig nyhet, nämligen att Samsung släpper en datormodell innehållandes Fingerprints sensor FC1025. Marknaden svarade omgående med att handla upp aktien 8% och den höll sig länge runt 66-68 innan den avslutade dagen på måttliga 65.45. Jag har varit upptagen hela dagen och har inte kunnat fördjupa mig i vad affären innebär mer exakt, men helt klart är det positivt att de lyckas addera Samsung till klientlistan. Möjligtvis har de gått med på att sälja sensorn till orimligt låga priser enbart för att locka in tillverkaren. Samsung är väl inte precis marknadsledande inom PC-branschen, förhoppningen är nog snarare att ro hem deras mobilsektor. Oavsett vad, jag håller kvar i mina aktier tills vidare. Jag har en stop loss satt på 55kr, faller vi under den nivån kan det fortsätta med betydligt mer för då tror jag vi kommer se panik bland småsparare.. Däremot ser jag väl en större uppsida än nedsida, om jag uttrycker mig så, varför jag fortfarande håller kvar i mina 100 aktier. Inte mycket pengar men det är enbart en liten krydda i portföljen, en som till dagens datum har visat sig väldigt lönsam.

Mörbultad efter dagens inledande handel

Det går sannerligen snabbt i hockey, och jag kan efter två timmars handel idag konstatera att hela veckans portföljuppgång har raderats. H&M och ICA Gruppen fortsätter att sänka portföljen och det enda som håller tillbaka min trötthet på dessa bolag är det faktum att jag då frångår min investeringsstrategi. Mina analyser visar fortfarande på att bolagen kommer prestera bra i längden och jag måste helt enkelt lära mig att bortse från kortsiktiga fluktuationer i aktiepriset. Hade jag inte redan varit fullinvesterad i respektive bolag hade jag nu tagit chansen att fylla på till dessa nivåer.

Köpt i Fingerprint!! Analys och reflektioner

Då har precis gjort något som kanske inte riktigt går hand i hand med min investeringsstrategi, nämligen investerat i 100st Fingerprint á 60.30:-/aktie. Bolaget som de senaste två åren har varit på allas läppar, på gott och ont, anser jag nu har fallit till resonabla nivåer varför jag väljer att investera i bolaget. Jag ska inte ljuga för er, jag hade knappt hunnit trycka på köpknappen innan migränen och ångesten slog till. Så är det dock för mig när jag investerar i volatila bolag, speciellt i ett sådant som Fingerprint där många orosmoln existerar.


Hur har jag då resonerat kring köpet? Jo, ganska enkla måttverktyg har ingått i min vapenarsenal.

1. Full-year 2016 VPA (EPS) bör landa på cirka 6.5-7.0:-, vilket även ligger i linje med bolagets vinstvarning för någon dag sedan. Givet en utdelningsandel om 30% (rimlig nivå på utdelning för ett sådant bolag?) innebär detta en UPA (DPS) om 1.95-2.1 vilket renderar i en YoC om ca 3.2-3.5%. Oavsett vad så är jag ganska nöjd med det, innebär att det finns mycket potential inom bolaget.
2. Bolaget har en stark soliditet, obefintliga långsiktiga skulder och enbart kortfristiga såsom lev.skulder. Den har stärkts rejält de senaste kvartalen i takt med att bolaget faktiskt har börjat prestera somewhat OK.
3. Det faktum att bolaget genomfört aktieåterköpsprogram under 2016 för cirka 1 miljard kronor till ett genomsnittligt pris om 101kr/aktie är en god signal på att bolaget värderar bolaget högre. Bolaget har inget incitament att göra återköp om de inte anser värderingen vara rimlig, så att vi nu ligger 40% under det är en god signal att marknaden inte värderar bolaget lika högt som ledningen, rimligtvis har någon fel och jag håller med ledningen.
4. Bolagets tillväxttakt kommer givetvis att gå mot en mer rimlig nivå de närmsta kvartalen, och så länge smarta kort inte lanseras på allvar så är deras främsta intäktskälla smartphones. Detta innebär att bolaget måste hålla sig fortsatt marknadsledande, varför jag gillar att bolaget håller sin FoU (R&D) fortsatt hög. Börjar de tumma på innovationen finner jag anledning till oro, annars kommer man snart att se kineserna springa om bolaget och Fingerprint kommer att tyna bort snabbare än man hinner knäppa med fingrarna.
5. Fortsatt hög bruttomarginal, även om det inom kort kommer att konvergera med andra aktörer och då på lägre nivåer (ca. 35-40% tror jag är rimlig nivå).
6. Jag kan inte identifiera några större valutaeffekter, de både handlar och säljer i USD. Om något så tjänar de på en svagare svensk krona då marginalnyttan är större pga högre intäkter än variable costs.
7. Nuvarande marknadsvärde (MCAP) om ca 19 MSEK innebär P/B=6.8, Book-to-sales=2.7
8. Signalvärde i att bolaget ingår i OMXS30. 

Finns en hel del orosmoln som jag identifierar:

1. Produktspecifikt bolag (fingeravtryck) vars största intäktskälla är från en begränsad andel telefontillverkare.
2. IT-bolag
3. Fortfarande en del oegentligheter som pågår bakom kulisserna kan jag tänka mig, compliance är inte helt på sin plats.
4. Smarta kort behöver flera år innan tekniken på allvar är att bidra till bolagets resultat
5. Hög volatilitet i aktiekursen

Bolaget utgör 3% av portföljen och jag kommer inte att köpa fler aktier framöver, detta blir en krydda. Ser jag en uppgång till 70-75kr kommer jag mest all sannolikhet att sälja av en del, då den inte går helt hand i hand med utdelningsstrategin som säger att bolagen jag investerar i ska vara stabila med uthållig utdelning.

Första riktiga försöket till att skriva en analys över mina transaktioner. Jag har helt enkelt inte haft tid till att så genomgående förklara mina innehav, förhoppningsvis finner jag fortsatt tid till att utveckla mina inlägg på snarlikt sätt då jag finner större relevans med bloggen på så vis än att bara skriva ned mina innehav.

Köp i Castellum

Köpte igår ytterligare 20st Castellum till priset av 118kr/st, totalt 2360kr exkl courtage. Castellum upplever jag som en trygg aktie att ha i portföljen, det faktum att de höjt utdelningarna sedan börsintroduktionen 1997 gör inte saken värre. Nu uppgår Castellum totalt till 5% av portföljvärdet, en rimlig nivå i mitt tycke speciellt om man tar hänsyn till att jag är exponerad mot bostadsmarknaden i och med min bostadsrätt i Stockholm.

Jag kommer även att vikta ned Fortum inom kort. Från dagens 10% av portföljvikten kommer jag att vikta ned den till cirka 7%, vilket innebär en försäljning av 80st aktier. Jag har fortfarande cirka 10% av portföljen att fylla ut med, så jag söker nu 2 bolag att ta in i portföljen. Jag har ingen direkt exponering mot industri så det kanske blir till att blicka mot det hållet.